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了解基金的起源
時間:2008-02-26  

從起源上看,基金是社會專業(yè)化分工的產(chǎn)物。世界上第一只基金是1822年荷蘭國王威廉一世創(chuàng)立的私人基金。

證券投資基金作為一種以信托關(guān)系為基礎(chǔ)的資金組織形式起源于英國。當時許多富裕起來的英國人希望投資海外市場以謀取更高的回報。但自行投資風險很高,錢財被騙的情況屢屢發(fā)生。為保障投資安全,并實現(xiàn)資金的保值增值,人們開始尋找值得信賴的專業(yè)投資管理者,委托專業(yè)人士代為處理海外投資事宜、分散風險,從而產(chǎn)生了投資人與代理投資人之間的信托契約。1868年11月,英國組建了“海外和殖民地政府信托基金”,受到了中小投資者的歡迎。

1921年4月,美國引進了英國的投資基金制度,1924年,美國出現(xiàn)了第一只開放式基金。隨后,美國出臺了一系列保護中小投資者權(quán)益的監(jiān)管法規(guī),培養(yǎng)了人們對證券投資基金的信任。1933年美國公布了《證券法》,第二年又公布了《證券交易法》,1940年公布了《投資公司法》。這些法律明確地規(guī)范了投資基金的組成及管理的要件,為投資者提供了完整的法律保護,從而奠定了投資基金健全發(fā)展的法律基礎(chǔ)。(數(shù)據(jù)來源:美國投資公司協(xié)會)

在基金品種中增加低風險的貨幣市場基金和債券型基金,再加上養(yǎng)老保險制度的變化,20世紀90年代起,美國基金業(yè)進入了大發(fā)展時期。2005年底,美國開放式基金中的個人持有比例高達87.55%,近一半的美國家庭持有基金。

 

來源:上海證券報