基金大熱,不少投資者面對(duì)含有諸如“大盤(pán)”、“藍(lán)籌”、“積極”、“穩(wěn)健”等字樣的基金,想當(dāng)然地以為這些基金投資于大盤(pán)股或藍(lán)籌股,投資風(fēng)格屬于積極或穩(wěn)健,以此為據(jù)選擇基金進(jìn)行投資。
基金的選股思路真如其名嗎?
“大盤(pán)精選”ST股
最典型的是華夏大盤(pán)精選基金。該基金名義上是大盤(pán)基金,但其操作風(fēng)格之激進(jìn)是業(yè)內(nèi)共識(shí),小盤(pán)股、低價(jià)股甚至ST股均成為其囊中之物。
該基金今年第一季度持有大量雅戈?duì)柕壤溟T(mén)股,二季度,開(kāi)始買(mǎi)進(jìn)ST廣廈等ST股。
晨星研究員王蕊提醒投資者,該基金已于今年初修改了基金契約,把投資范圍從大盤(pán)股,擴(kuò)大至小盤(pán)個(gè)股。如此一來(lái),“大盤(pán)精選”買(mǎi)進(jìn)小盤(pán)股、甚至ST股,就可以理解了。
基金名稱(chēng)仍然叫大盤(pán)精選,卻與其操作風(fēng)格相比,多少有點(diǎn)“驢頭不對(duì)馬嘴”。
“小盤(pán)基金”青睞大盤(pán)股
與華夏大盤(pán)鐘情小盤(pán)股相對(duì),一些名叫“小盤(pán)”的基金,卻對(duì)大盤(pán)股情有獨(dú)鐘。最為明顯的是廣發(fā)小盤(pán)基金。
該基金業(yè)績(jī)表現(xiàn)一直不俗,屬于績(jī)優(yōu)基金行列。但查看其重倉(cāng)股,卻能找到不少大盤(pán)股的身影,如濟(jì)南鋼鐵。
仔細(xì)分析其投資目標(biāo),才發(fā)現(xiàn),該基金所定義的“小盤(pán)”,其實(shí)是小市值。也就是說(shuō),一個(gè)股本大的個(gè)股,只要價(jià)格不高,市值不大,就可進(jìn)入“小盤(pán)”的范圍,成為其投資標(biāo)的。這與人們理解中的“小盤(pán)股”,即股本小的股票,有些出入。
積極、穩(wěn)健均“搶”益民百貨
不但大盤(pán)基金和小盤(pán)基金風(fēng)格倒置,積極與穩(wěn)健兩類(lèi)風(fēng)格迥異的基金,選股卻常?!皵y手并進(jìn)”。
大成藍(lán)籌穩(wěn)健和大成積極成長(zhǎng),顧名思義,一只是穩(wěn)健型基金,另一只是積極型基金。但兩只風(fēng)格相距甚遠(yuǎn)的基金,卻同一時(shí)間出現(xiàn)在益民商業(yè)的前10大流通股東之列。翻看其半年報(bào)發(fā)現(xiàn),兩基金前10大重倉(cāng)中,便有4只重合……
來(lái)源: 投資有道