如果投資者的待投資資金超過一定額度(如5萬元),便可以考慮利用不同類型基金構(gòu)建一個投資組合,以進一步分散風(fēng)險。因個人的投資偏好和投資目標(biāo)有差異,構(gòu)建基金組合時應(yīng)主要關(guān)注以下幾個問題:
明晰投資目標(biāo)
投資要達到什么目標(biāo)?需要多少資金?回答這些問題是投資過程的第一步,也是最難的一環(huán)。
個人的投資目標(biāo)與風(fēng)險承受能力不一致。例如,你需要借助激進的投資方式,比如買進小盤成長型基金獲取高收益以實現(xiàn)投資目標(biāo),卻無法承受在一個季度內(nèi)虧損20%的風(fēng)險,就只能要么接受這個風(fēng)險水平,要么調(diào)整投資目標(biāo)。
時間因素也有重要影響。如果投資目標(biāo)是30年后退休養(yǎng)老,你就可承受較大的收益波動,因為可分散風(fēng)險的期限較長,即使投資出現(xiàn)虧損,還有時間可以等待基金份額凈值的回升。如果離投資目標(biāo)為期不遠(yuǎn),那么應(yīng)注重保有已獲得的收益,而不要為了賺取更多收益去冒險;應(yīng)該多投資于債券基金、貨幣市場基金,少投資于股票基金。
構(gòu)建核心組合
針對每個投資目標(biāo),投資者應(yīng)選擇3~4只業(yè)績穩(wěn)定的基金,構(gòu)建核心組合,這是決定整個基金組合長期表現(xiàn)的主要因素。大盤平衡型基金適合作為長期投資目標(biāo)的核心組合,而短期和中期波動性較大的基金,則比較適合作為短期投資目標(biāo)的核心組合。一種可借鑒的簡單模式是,集中投資于幾只可為你實現(xiàn)投資目標(biāo)的基金,再逐漸增加投資金額,而不是增加核心組合中基金的數(shù)目。
搭配非核心基金
在核心組合之外,不妨投資一些行業(yè)基金、新興市場基金以及大量投資于某類股票或行業(yè)的基金,以實現(xiàn)投資多元化并增加整個基金組合的收益。小盤基金也適合進入非核心組合,因為其比大盤基金波動性大。例如可以構(gòu)建這樣的基金組合,核心搭配是大盤基金,非核心搭配則是小盤基金或行業(yè)基金。但是,這些非核心基金風(fēng)險較高,因此要小心限制,以免對整個基金組合造成太大影響。
確定基金數(shù)目
在組合中持有多少基金為最佳?這并沒有定律。需要強調(diào)的是,整個組合的分散化程度,遠(yuǎn)比基金數(shù)目重要。如果你持有的基金都是成長型的或是集中投資在某一行業(yè),即使基金數(shù)目再多,也沒有達到分散風(fēng)險的目的。相反地,一只覆蓋整個股票市場的指數(shù)基金,可能比多只基金構(gòu)成的組合更能分散風(fēng)險。
適時調(diào)整組合
好的基金組合應(yīng)是一個均衡的組合。為了實現(xiàn)投資目標(biāo),組合中各類資產(chǎn)的比例應(yīng)維持在一個相對穩(wěn)定的狀態(tài)。隨著時間的推移,組合中的各項投資的表現(xiàn)各有高低。如果某些投資表現(xiàn)特別好或特別差,會使整個組合失衡。例如,組合中25%為中期債券,10%為小盤成長股,65%為大盤價值股。如果小盤成長股大漲,可能使組合中小盤成長股的比例大增。投資者應(yīng)定期調(diào)整組合的資產(chǎn)比例,使之恢復(fù)原定狀態(tài)。
來源: 大眾理財顧問